國慶長假期間，蔓延京津冀地區(qū)的連日霧霾再次引起熱議，而這距國家層面的大氣污染防治行動計(jì)劃以及京津冀地區(qū)落實(shí)大氣污染防治行動計(jì)劃實(shí)施細(xì)則兩個重頭政策文件出臺僅過去半個多月時間。

分析指出，無論從政策著力點(diǎn)，還是當(dāng)前公眾關(guān)注焦點(diǎn)綜合衡量，京津冀地區(qū)無疑已成為當(dāng)前大氣污染防治全國攻堅(jiān)戰(zhàn)的首要戰(zhàn)役。結(jié)合目前京津冀地區(qū)大氣污染的來源及治理重點(diǎn)任務(wù)，市場人士普遍預(yù)測，率先崛起的細(xì)分板塊將集中在重點(diǎn)行業(yè)脫硫脫硝、汽車油品提標(biāo)升級和天然氣能源替代三個方面，未來潛存市場空間均以千億元計(jì)。

脫硫脫硝成扛鼎之舉

按照9月12日發(fā)布的大氣污染防治行動計(jì)劃提出，到2017年，北京市、天津市、河北省細(xì)顆粒物（PM2.5）濃度要在2012年基礎(chǔ)上下降25%左右。其中PM2.5濃度削減的最重要領(lǐng)域被圈定為重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)領(lǐng)域，這些重點(diǎn)領(lǐng)域是PM2.5產(chǎn)生的主要源頭。

而作為配套政策文件，環(huán)保部等多部委隨后制定出臺《京津冀及周邊地區(qū)落實(shí)大氣污染防治行動計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》，也明確將加快重點(diǎn)行業(yè)污染治理作為首要任務(wù)之一。按照《細(xì)則》，電力、鋼鐵、水泥、有色等行業(yè)企業(yè)成為污染治理重點(diǎn)，提出加快重點(diǎn)行業(yè)污染治理。京津冀及周邊地區(qū)大幅度削減二氧化硫、氮氧化物、煙粉塵、揮發(fā)性有機(jī)物排放總量。到2015年底，京津冀及周邊地區(qū)新建和改造燃煤機(jī)組脫硫裝機(jī)容量5970萬千瓦，新建和改造鋼鐵燒結(jié)機(jī)脫硫1.6萬平方米；新建燃煤電廠脫硝裝機(jī)容量1.1億千瓦，新建或改造脫硝水泥熟料產(chǎn)能1.1億噸等一系列目標(biāo)。

有專家對中國證券報(bào)記者表示，二氧化硫和氮氧化物是PM2.5的最直接來源，以火電、鋼鐵和水泥等重點(diǎn)企業(yè)煙氣排放脫硫脫硝無疑是治理的首要領(lǐng)域。值得注意的是，《細(xì)則》中明確各行業(yè)的治理目標(biāo)已清晰勾勒出未來5年內(nèi)這些領(lǐng)域潛存的脫硫脫硝市場空間。

以治理任務(wù)占比最重的火電行業(yè)為例，京津冀地區(qū)到2015年新建和改造燃煤機(jī)組的脫硫裝機(jī)容量空間達(dá)5970萬千瓦，脫硝裝機(jī)空間為1.1億千瓦。如果按照目前行業(yè)平均水平的200-300元/千瓦的脫硫成本，以及90-100元/千瓦的脫硝成本核算，未來5年京津冀地區(qū)潛存的僅火電脫硫脫硝的市場空間就可達(dá)250億元。

上述專家指出，如果加之鋼鐵和水泥的脫硫脫硝改造，京津冀地區(qū)未來5年P(guān)M2.5治理所帶動的脫硫脫硝設(shè)備及工程市場空間就可達(dá)上千億元。

油品升級提振多元市場

對于像北京、天津這樣的高污染高能耗企業(yè)已悉數(shù)搬遷的發(fā)達(dá)城市來說，其自身PM2.5的主要產(chǎn)生源為汽車尾氣排放，目前北京的PM2.5排放有22%來自于汽車尾氣排放。專家指出，未來京津冀地區(qū)治理汽車尾氣排放將成為治理霧霾的最緊迫抓手之一。

治理汽車尾氣排放目前的主要措施是提升車用燃油的環(huán)保品質(zhì)，即油品升級。目前在我國的汽油供應(yīng)中，只有北京達(dá)到國V標(biāo)準(zhǔn)，上海、廣東、江蘇的汽油執(zhí)行國四標(biāo)準(zhǔn)，其他省市執(zhí)行的是國三標(biāo)準(zhǔn)。按照《實(shí)施細(xì)則》要求，北京市、天津市、河北省重點(diǎn)城市2015年底前供應(yīng)符合國家第五階段標(biāo)準(zhǔn)的車用汽、柴油。

國金證券分析師對中國證券報(bào)記者表示，基于目前國內(nèi)汽柴油的油品品質(zhì)，全國范圍內(nèi)油品品質(zhì)要升級至國四標(biāo)準(zhǔn)的投資將超500億元，而升級至國5標(biāo)準(zhǔn)則將高達(dá)2000億元左右。

在上述專家看來，京津冀作為全國范圍內(nèi)汽車保有量居前的地區(qū)，未來油品升級的市場投資空間將在全國千億元規(guī)模中居于主體。如果按照汽、柴油質(zhì)量升級至第五階段每噸需要新增的成本大約為650元-750元計(jì)算，僅北京和天津目前所保有汽車量所耗燃油所帶動的油品升級改造市場規(guī)模就可達(dá)數(shù)百億元。

上述分析師表示，油品升級主要就是成品油生產(chǎn)過程中的脫硫投入增加，因此對脫硫的工程設(shè)計(jì)公司、加氫反應(yīng)器的制造企業(yè)以及加氫脫硫催化劑企業(yè)而言是利好。

煤改氣撬動全產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇

無論全國范圍內(nèi)的大氣污染防治行動計(jì)劃，還是京津冀區(qū)域的計(jì)劃，均提出以其他能源消費(fèi)替代來削減煤炭的消費(fèi)量。上述《實(shí)施細(xì)則》中就明確提出，未來5年內(nèi)，北京市、天津市、河北省和山東省壓減煤炭消費(fèi)總量8300萬噸。

而在諸多可替代的能源中，大規(guī)模應(yīng)用天然氣成為這一區(qū)域未來削減煤炭消費(fèi)的一大抓手。專家指出，這意味著京津冀地區(qū)未來5年內(nèi)將有望成為國內(nèi)天然氣消費(fèi)快速增長的重點(diǎn)區(qū)域之一，而由此帶動的將是圍繞天然氣生產(chǎn)、輸送及終端應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈需求。

以北京為例，北京燃?xì)饧瘓F(tuán)相關(guān)人士此前曾對記者表示，到2013年年底，北京市四環(huán)路以內(nèi)將實(shí)現(xiàn)無煤化，到2015年?duì)幦×h(huán)路以內(nèi)全部無煤化。煤改氣促天然氣鍋爐快速上馬，北京今年將分3批改造93座燃煤鍋爐房。

發(fā)改委能源研究所能源系統(tǒng)分析和市場分析研究中心主任姜克雋近日對媒體表示，初步估算，僅京津冀全面實(shí)現(xiàn)煤改氣就能創(chuàng)造上千億元的投資需求。

相關(guān)券商分析師則認(rèn)為，隨著煤改氣進(jìn)程的推進(jìn)，燃?xì)怆姀S、居民采暖的天然氣管道改造等板塊將獲得市場機(jī)遇，相關(guān)天然氣供應(yīng)商、燃?xì)廨啓C(jī)和余熱鍋爐設(shè)備制造商也有望受益。